春節(jié)后國內(nèi)熱軋鋼鐵市場分析情況簡要
如果說2012年瑪雅人跟我們開了一個玩笑，那么在即將過去的2013年，鋼市帶給鋼鐵人無限的傷痛，在中國傳統(tǒng)的新年即將來臨之際，國內(nèi)熱軋鋼廠以近年來最低點盤底收官。這份答卷讓人無法滿意，高產(chǎn)能、高污染、高成本、高資金、低價格、低需求等等負面的形容掛在了曾經(jīng)風光無限的熱軋行業(yè)上。那么即將到來的2014是否會出現(xiàn)轉(zhuǎn)機?筆者仍然有這較多的信心，接下來從幾個方面跟大家闡述一下筆者信心的由來。
一、產(chǎn)能增速放緩
近幾年來熱軋產(chǎn)能增速來看，早期熱軋產(chǎn)能秉承著：“深挖洞、廣積糧、不稱霸”的精神，低調(diào)又高速的發(fā)展，期間熱軋行業(yè)整體利潤回報均較為可觀，在00-08年期間，隨著中國經(jīng)濟的躍進開始，熱軋產(chǎn)能一改以往的作風出現(xiàn)高速增長格局，最后隨著產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，技術(shù)革新緩慢等諸多原因，產(chǎn)能過剩這一問題被凸顯而出，在13年期間，熱軋行業(yè)迎來了盲目追求產(chǎn)能所帶來的苦果。困中求變，首當其沖的就是新增產(chǎn)能增速較往年逐漸放緩，部分產(chǎn)線也出現(xiàn)長期停產(chǎn)的現(xiàn)象，在某種角度上來說，行業(yè)內(nèi)部已經(jīng)在逐漸的化解產(chǎn)能過剩的問題。
二、相關(guān)產(chǎn)品的分擔
上文提到熱軋行業(yè)部分產(chǎn)線處于停滯狀態(tài)，但仍有絕大部分的產(chǎn)線在繼續(xù)運轉(zhuǎn)，但其對于市場商品材的投放出現(xiàn)削減，更多的熱軋供應給不飽和產(chǎn)品，甚至部分鋼廠主動的推動技術(shù)革新，延伸產(chǎn)品鏈條，再次從另外一個角度上削減市場的供給壓力。
三、社會庫存保持低位
說完了鋼廠解決過剩的手段，我們把目光轉(zhuǎn)向市場社會庫存，目前市場社會庫存已經(jīng)告別了熱軋作為金融衍生品時代的虛假膨脹，逐漸回歸真實水平。13年中各地市場庫存均創(chuàng)下近年來的新低，低庫存在即將到來的2014年將會成為常態(tài)化。
四、集權(quán)性質(zhì)的鋼貿(mào)結(jié)構(gòu)
若說2012年以后受傷最嚴重的無疑是流通緩解，在資金退潮之后，許多的貿(mào)易商窒息在黃沙中，在產(chǎn)能過剩、盈利下降的背景下國企以及央企承擔了中間蓄水池的緩沖角色，市場資源所有權(quán)從分散式逐漸轉(zhuǎn)向集中，加強了市場的控盤能力以及市場對上游企業(yè)的話語權(quán)，讓萎縮的蓄水池得以喘息。
五、低鋼價——上漲的溫床
從2004年1月2日起到2012年12月31日的2253個日子里上海市場4.75mm普碳鋼卷均價為4332.31元/噸。但2013年1月4日至今這267個日子里，上海市場4.75mm普碳鋼卷均價僅為3762.55元/噸，甚至在13年第四季度，鋼價長期徘徊在3500元/噸附近。低價格造就了較低的囤積成本，較低的價格風險，低鋼價也在不斷觸碰鋼廠的成本底線。可以說，低鋼價、低庫存形成了上漲的溫床。
我們從各方面的信息中能看出，鋼價已經(jīng)長時間徘徊在低位，現(xiàn)貨的供給將會被分流，低庫存、低鋼價所行程的上漲保溫箱已經(jīng)出現(xiàn)，那為什么我們對與節(jié)后市場的預期仍然是謹慎謹慎再謹慎呢?無他，勒緊錢包過年，資金問題仍然會在14年給予鋼市致命的打擊，打擊范圍或?qū)U大至二三線鋼廠。在去金融話仍然進行時，現(xiàn)貨市場絕大部分商家均不愿承擔囤積所帶來的風險，節(jié)前市場低價拋售的行為較為普遍。但也恰恰與此，中小型鋼貿(mào)商庫存再次被削弱，節(jié)后市場鋼價在需求啟動的同時也將會同步啟動。最后，在這新春即將到來之際，筆者給各位行業(yè)內(nèi)的同人拜個早年，祝領(lǐng)導新年快樂。
